Фундаментальный анализ рынка Форекс

Проведение фундаментального анализа для Forex основывается на исследовании факторов, которые могут повлиять на изменения в курсах валют разных стран. Такие скачки котировок всегда связаны с переменами в экономической, политической или социальной жизни страны.

При этом фундаментальный анализ, в отличие от технического, используется, преимущественно, для долгосрочных прогнозов. Чтобы они были верными, у аналитика, которым может выступать сам трейдер, должна быть специальная подготовка и понимание основ экономики.

Поэтому, учитывая сложность проведения фундаментального анализа, многие игроки валютного рынка прибегают к помощи готовых прогнозов. Так, у каждого брокера есть доступ к новостям о всех значительных для биржи событиях. Для этого часто используются такие крупные информационный порталы, как Рейтер, Блумберг и Доу Джонс Телерейт. При этом обилие различной информации требует навыков выявления и анализа связи валютного рынка с действительно значимыми событиями. Всю информацию, влияющую на биржу, можно обобщенно разделить на макроэкономическую, политическую и природную. Но следует помнить, что к колебанию цен могут привести даже необоснованные слухи, к возникновению которых причастны организации или деятели мирового значения. Новости не всегда случайны. Существует значительное количество ожидаемых событий, которые однозначно и планируемо влияют на финансовый рынок Forex. Такая информация, как правило, имеет длительное влияние на биржу (если не возникают непредвиденные ситуации). Но важно помнить, что даже фундаментальный анализ не всегда может правильно предсказать реакцию финансовых рынков на то или иное событие.

Основные принципы фундаментального анализа

Одно из основных понятий – экономические индикаторы: имеются в виду индексы, которые отображают показатели экономики страны и валюты, а также влияющие на нее регуляторы. Так, на курсы валют непосредственное влияние имеют банковские процентные ставки. Это значит, что курс евро относительно других валют укрепляется, если европейский центральный банк увеличивает ставки. Такое влияние возможно благодаря тому, что проценты депозитов, которые составляют значительную часть доходов государства, напрямую зависят от центрального банка. Кроме того, на состояние экономики влияют показатели ВВП, торговый баланс, уровень безработицы и прочее.

Фундаментальный анализ также основывается на отслеживании новостей относительно непредвиденных обстоятельств, таких, как стихийные и техногенные бедствия, а также игры на политической арене. Такой анализ усложняется быстротой реакции рынка Forex. Трейдеру необходимо оперативно принимать решения, ввиду сложившейся ситуации. При этом не всегда возможно правильно предвидеть реакцию рынка.

Показатели фундаментального анализа

Те показатели, которые так или иначе влияют на формирование спроса, можно условно разделить на следующие категории:

1. Движение капитала:
• баланс текущих и капитальных счетов;
• торговый и платежный баланс.
Эти показатели характеризуют спрос на валюту тех организаций, которые проводят экспортно-импортные операции.

2. Состояние финансовых рынков стран:
• облигации казначейства США: их сумма, ставка и размещение;
• динамика фондовых индексов;
• доходность по ценным бумагам и ее динамика;
• ставки на межбанковском кредитном рынке;
• ставки по ипотеке.
По этим показателям следует анализировать рентабельность вложений в национальной валюте и спрос на них.

3. Агрегированные макроэкономические показатели:
• ВВП;
• объем расходов страны;
• поступления в бюджет;
• дефицит и профицит бюджета;
• инвестиции частных лиц и совокупное потребление;
• объемы личных сбережений;
• безработица;
• экспорт/импорт.
По данным показателям можно определить динамику роста экономики страны и ее общее состояние, а также предвидеть возникновение проблем.

4. Производство и торговля:
• индексы промышленного производства и использования мощностей;
• розничная продажа;
• промышленные запасы;
• объем коммерческих и потребительских кредитов;
• кредитование недвижимости.
5. Инфляция:
• потребительские и промышленные цены;
• потребительская цена на энергоносители;
• индекс цен экспорта/импорта;
• ВВП;
• средняя заработная плата;
• стоимость нефти.
Вышеперечисленные показатели отображают инфляционное давление на валюту и их влияние на ставки рефинансирования.

6. Регуляция экономики:
• ставки рефинансирования;
• обязательное резервирование;
• перемены в денежных агрегатах;
• деятельность минфина или центрального банка;
• учетная ставка;
• государственный долг и его динамика.
7. Следует также анализировать строительную отрасль:
• новостройки;
• количество разрешений на застройку;
• продажа недвижимости;
• расходы на строительство.